Softonic

Kalkulator Imbal Hasil Obligasi

Langkah 1 / 3 Yield ke maturity
Berikutnya

Obligasi yang membayar kupon 5% tidak berarti menghasilkan 5% jika Anda membelinya pada 94% dari nilai nominal - Anda menghasilkan lebih. Kalkulator imbal hasil obligasi mengambil nilai nominal, tingkat kupon, harga pasar saat ini, dan tahun hingga jatuh tempo, lalu mengembalikan imbal hasil berjalan (pendapatan ÷ harga) dan imbal hasil jatuh tempo (tingkat pengembalian internal jika Anda menahan sampai akhir). YTM adalah angka yang membuat Anda bisa membandingkan obligasi secara setara.

Cara menghitung imbal hasil obligasi

  1. 1

    Masukkan nilai nominal dan kupon

    Sebagian besar obligasi korporasi memiliki nilai nominal Rp 1.000.000. Tingkat kupon adalah bunga tahunan sebagai persen dari nominal (mis. 5% = Rp 50.000/tahun).

  2. 2

    Masukkan harga pasar

    Dikutip sebagai persen dari nilai nominal (95 berarti Rp 950.000) atau sebagai jumlah uang.

  3. 3

    Masukkan tahun hingga jatuh tempo dan frekuensi pembayaran

    Sebagian besar obligasi membayar setiap setengah tahun. Masukkan sisa tahun dengan akurat - selisih satu tahun mengubah YTM secara berarti.

  4. 4

    Baca imbal hasil berjalan dan YTM

    Imbal hasil berjalan adalah rasio pendapatan sederhana. YTM menyelesaikan secara numerik tingkat diskonto yang membuat semua arus kas masa depan sama dengan harga pasar.

Dua imbal hasil, dua kegunaan

Imbal hasil berjalan = kupon tahunan / harga pasar

  • Sederhana dihitung manual.
  • Mengabaikan keuntungan atau kerugian modal saat jatuh tempo.
  • Berguna saat membandingkan pendapatan saja dari dua obligasi yang harganya dekat nilai nominal.

Imbal hasil jatuh tempo (YTM) menyelesaikan tingkat y dalam:

Harga = Σ (Kupon / (1 + y/m)^(m·t)) + Nominal / (1 + y/m)^(m·T)

dengan m = pembayaran per tahun, T = tahun hingga jatuh tempo. Tidak ada solusi bentuk tertutup - alat ini memakai iterasi Newton-Raphson untuk konvergen dalam beberapa langkah.

Contoh

  • Nilai nominal: Rp 1.000.000
  • Kupon: 5% (setiap setengah tahun → Rp 25.000 setiap 6 bulan)
  • Harga pasar: Rp 950.000
  • Tahun hingga jatuh tempo: 10

Imbal hasil berjalan: Rp 50.000 / Rp 950.000 = 5,26% YTM: sekitar 5,66% - imbal hasil ekstra berasal dari keuntungan Rp 50.000 saat nilai nominal ditebus pada jatuh tempo.

Di atas nominal, setara nominal, di bawah nominal

Harga relatif terhadap nominal Imbal hasil berjalan vs kupon YTM vs kupon
Di bawah nominal (< nominal) Lebih tinggi Lebih tinggi
Setara nominal (= nominal) Sama Sama
Di atas nominal (> nominal) Lebih rendah Lebih rendah

Yang disembunyikan YTM

  • Risiko reinvestasi: YTM mengasumsikan setiap kupon diinvestasikan kembali pada imbal hasil yang sama. Jika bunga turun, Anda berinvestasi ulang pada hasil lebih rendah; imbal hasil yang terealisasi turun.
  • Risiko kredit: YTM mengabaikan probabilitas gagal bayar. YTM 12% pada obligasi berisiko tinggi dan 4% pada obligasi peringkat layak investasi tidak bisa dibandingkan tanpa selisih imbal hasil yang disesuaikan terhadap gagal bayar.
  • Obligasi yang dapat ditebus lebih awal: jika penerbit bisa menebus obligasi lebih awal, gunakan imbal hasil hingga penebusan (YTC). YTM melebih-lebihkan imbal hasil pada obligasi yang kemungkinan besar ditebus lebih awal.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

YTM untuk membandingkan obligasi yang Anda niatkan tahan sampai jatuh tempo. Imbal hasil berjalan untuk perencanaan pendapatan jika Anda berniat menjual sebelum jatuh tempo. Sebagian besar layar pendapatan tetap menampilkan keduanya berdampingan.

Anda membayar lebih rendah dari nominal hari ini tetapi menerima nominal penuh saat jatuh tempo, jadi ada keuntungan modal bawaan selain kupon. YTM menangkap keduanya.

Ya. Masukkan tingkat kupon 0 dan alat ini menyelesaikan YTM sebagai padanan tingkat diskonto tunggal dari rasio harga terhadap nominal Anda selama sisa tahun.

Hanya jika Anda menahan sampai jatuh tempo dan menginvestasikan kembali setiap kupon pada tingkat YTM. Jika suku bunga bergerak, total imbal hasil yang Anda realisasikan ikut bergerak.

Alat Terkait

Kalkulator BMI

Hitung indeks massa tubuh dari tinggi dan berat badan. Menampilkan kategori WHO, rentang berat sehat, dan batasan BMI.

Kalkulator Pembayaran HELOC

Hitung pembayaran bulanan HELOC pada masa penarikan dan masa pelunasan berdasarkan saldo, APR, dan tenor.

Kalkulator Akar Kuadrat

Hitung akar kuadrat untuk bilangan positif, nol, dan bilangan negatif. Dapatkan hampiran desimal, bentuk akar yang disederhanakan untuk masukan bilangan bulat, serta catatan jelas tentang kuadrat sempurna dan akar kompleks.

Kalkulator usia

Hitung usia tepat dalam tahun, bulan, dan hari dari tanggal lahir, plus total hari, jam, dan hitung mundur ulang tahun berikutnya.

Kalkulator Kalori

Perkirakan kebutuhan kalori harian untuk tujuan Anda menggunakan faktor BMR dan aktivitas dari Mifflin-St Jeor, termasuk target defisit dan surplus kalori.

Kalkulator beton

Hitung kebutuhan beton untuk pelat, pondasi, kolom, dan dinding. Lihat m³, yard kubik, perkiraan sak, dan cadangan susut.